Первый мировой экономический кризис 1857-1858

Первый мировой экономический кризис 1857-1858

Общее

О надвигающемся кризисе не говорил уже только самый ленивый. Из каждых источников информации, каждый эксперт и «эксперт» пытается проанализировать причины и последствия надвигающегося кризиса. Сначала говорили о 2016 году, однако ЦБ Китая влил в экономику кучу фиатной валюты, затем о 2018 году, там уже подключилась ФРС. Затем кризис ждали в 2019 году, однако рынки выросли на 20-30%, а развивающиеся и того больше. Теперь же говорят о выборах Трампа, якобы кризис начнется сразу после них или перед ними (если ФРС не захочет его поддержать).

Что мы как криптовалютное сообщество можем с этого получить? Многие предполагают, что во время кризиса биткоин станет защитным инструментом как золото и будет коррелировать с драгоценным металлом. Мы не можем ответить на вопрос «Будет ли так на самом деле?», потому что не знаем.

Мы также не может ответить на вопрос «Когда кризис начнется и чего от него ждать?», потому что тоже не знаем. Более того, уверяем, этого никто не знает. Потому что в самом термине «кризис» заложено слово «неожиданность». А если кризис ожидаемый, это уже не кризис.

Этим материалом мы начинаем цикл статей-обзоров самых известных финансовых кризисов. Рассмотрим причины и последствия каждого из них, а вы уже сами сможете принять соответствующие решения. И наш первый претендент на обзор – кризис 1857 года.


 

 

Первый мировой финансовый кризис.

 

Для начала давайте немного пофантазируем и представим себе время середины 19 века. Жизнь тогда кардинально отличалась от нашей, как и финансовая система.

• Во-первых, все деньги можно было обменять на драгоценный металл (серебро или золото). Никакого доллара как резервной валюты.

• Во-вторых, не было монополиста в лице ЦБ, который бы печатал деньги и регулировал этот процесс. Каждый коммерческий банк имел право печатать собственные банкноты. Этой системе доверяли, ведь, как мы уже выяснили в пункте 1, каждая бумажка была обеспечена золотом. Например, вот 2 фунта от банка Evans, Jones, Davies & Co. и 5 фунтов от банка Fox, Fowler & Co.


К слову, все кризисы между собой чем-то похожи. Сначала появляется какая-то новая идея, технология, которая затем раздувается и лопается.

 

 

Технологии.

 

Первый мировой финансовый кризис начался, как это ни странно, в Америке. В то время появилась новая прогрессивная технология блокчейн железные дороги. В 1830 году начался железнодорожный бум. Если в то время общая протяженность железных дорог составляла 37 километров, то через 10 лет цифра была уже 4 519 километров. Показатель увеличился в 122 раза за 10 лет. А за следующие десять лет построили еще почти 10 тысяч км. Начиналось все в северо-восточной части Америки – штате Пенсильвания и Массачусетс, а затем это направление постепенно развивалось в сторону запада.

Это был настоящий бум. Все свободные деньги страны вкладывались в строительство железных дорог. Другие страны также начали смотреть в эту область. Франция, Германия, Британия начинают вкладывать в железнодорожные компании, надеясь получить прибыль. Акции этих компаний растут стремительными темпами. Сами граждане США также хотят заработать на этом. Кто-то покупает ценные бумаги компаний, а кто-то решает уехать на запад для выкупа земельных владений. Ведь когда там начнут ходить поезда, они существенно вырастут в цене. Однако этот способ заработка не был таким простым, как мы сейчас описываем. Тогдашние авантюристы не могли предсказать участки земли, на которых будет строиться дорога, а поэтому пытались спрогнозировать или угадать.


 

Итак, как это все обстоит?

• Железнодорожники зарабатывают.
• Банки выдают кредиты на постройку дорог и также зарабатывают.
• Иностранные организации инвестируют и также зарабатывают.
• Рядовые граждане покупают еще неосвоенные участки земли и также зарабатывают.

 

Все участники системы настроены положительно. А тут еще и золото находят в 1848 году в Калифорнии. А это дополнительные инвестиции в экономику государства. Уже через год в Калифорнию приехало примерно 300 000 человек с целью добывать золото.

Наверное, кто-то из вас уже задался вопросом: «А как они так быстро все узнали о золоте?» Ведь до появления первых машин еще 30 лет. Неужто на повозках информацию разнесли? Или почтовыми голубями? А тут прячется еще один важный пазл системы, которая вскоре рухнет – изобретение телеграфа.

Первое сообщение с помощью телеграфа было отправлено в 1844 году. Это сделал Сэмюэл Морзе. Выглядело оно так: «Вот что творит Бог». Это фраза из Библии. Теперь не нужно было целыми днями ждать почту. Сообщения доходили за минуты по всей стране.

Ну, собственно, так американцы и узнали о золоте. В истории это событие ознаменовано как «Gold Rush» — золотая лихорадка. Именно поэтому криптовалютный бум 2017 года также называют лихорадкой. Но мы рассматриваем 1850 год. И построено 14 517 км рельсов.

Перед тем, как рассмотреть обрушение системы в 1857 году, еще стоит сказать о фермерах. В 1853 году началась крымская война. Россия снизила поставки зерновых, а соответственно для стран-экспортеров (в том числе США) появляется дополнительный рынок сбыта.


 

Обратите внимание, как снижались поставки России и увеличивались поставки США. А помимо этого еще и цены выросли чуть ли не в 2 раза.


 

Фермеры, конечно же, хотели как можно больше прибыли. Они брали кредиты для расширения земельных участков. Вот наша пирамида и построена.

 

 

Обратная сторона медали.

 

Первыми начали сдвигать эту устойчивую систему фермеры. Крымская война закончилась 1856 году и Россия вернулась в список международных экспортеров. Предложение увеличивается – цены снижаются. А фермеры то закладывали другие ожидания. А на них висят кредиты, которые брались для расширения земли. Но это только начало.

1857 год. Построено 39 390 км рельс. Еще 7 лет назад их было в 3 раза меньше. Но к этому чуть позже.

Банки. В любом кризисе в центре системы находятся банки со своими кредитами. Здесь нет исключений. Если в 1834 году было 506 банков и они имели 26.5 млн металла и 147.6 млн кредитов с депозитами, то в 1856 году было уже 1253 банка с 60 млн в драгоценном металле и 417 млн обязательствами. Как мы видим, в долевом отношении вклады и кредиты начали вырастать (кредитов больше, их обеспечение меньше).

Железнодорожные компании. В них вкладывают огромные ресурсы. Их акции стабильно растут, а они платят большие дивиденды. Однако при этом многие из этих компаний по факту ничего не строят, у них нет на это ресурсов. Это просто пустышки.


Бомба.

 

Итак, с одной стороны мы заложили позитивные моменты. Рынки растут, дороги строятся, фермеры богатеют, золото добывают. С другой стороны у фермеров кредиты, многие железнодорожные компании пустышки, у банков куча выданных кредитов. Давайте сопоставим эти две стороны медали и выясним, что же в итоге получится?

А началось все с банка Ohio Life Insurance and Trust Company. Менеджмент этого банка все средства вкладчиков инвестировал в рынок акций (которые якобы все время растут). 24 августа 1957 года он прекратил возвращать вклады инвесторов, а выданные бумажки обменивать на золото (вспоминаем, что каждый банк имел свои деньги, которые якобы обеспечены золотом). Акции этого банка за 5 дней упали в 20 раз, капитализация банка снизилась на 95%.


 

Тут выяснилось, что сотни предприятий не имеют ликвидности средств для произведения выплат по обязательствам. Многие кредиты они получали лишь для того, чтобы спекулировать на акциях железнодорожных компаний или для спекуляций с землей (помните парней, которые поехали на запад выкупать земли в ожидании роста цен?). Никто не давал кредиты под залог ценных бумаг, ведь они с ускоренными темпами падали в цене. Люди массово штурмовали банковские учреждения с целью забрать своё золото и серебро, отдав при этом бумажки банков. Данное явление получило название «A Bank Run». 25 сентября уже 175 банков отказались от выполнения своих обязательств. Через неделю еще 150. 13 октября в Нью-Йорке было закрыто 18 банков. На следующий день еще 32. Вся банковская система была парализована вплоть до декабря.

А что с финансовыми рынками? Думаю, вы уже догадались. А тут еще оказалось, что деньги то вкладывались на самом деле в компании-пустышки. Уже неважно было, действует у вас предприятие или нет. Доверие к железным дорогам упало до нуля. Сразу после ситуации с банком банка Ohio Life Insurance and Trust Company (самый первый, который прекратил возвращать деньги):

 

• Дорога Chicago-Rock Island потеряла 5% за 5 дней;

• Illinois Central 7%;

• LaCrosse-Milwaukee 33%.

 

Конечно, это не 95% падения, но в последующие месяцы был стабильный нисходящий цикл и множество банкротств.

И тут вспоминаем телеграф, который за 11 лет успел существенно развиться. Он идеально поддерживал панические настроения, ведь новости об очередном банкротстве распространялись сиюминутно. Тут еще и корабль, набитый калифорнийским золотом, утонул вместе с экипажем в 420 человек. Он направлялся в Нью-Йорк для поднятия уровня ликвидности банков.


 

Держатели акций компаний железных дорог продавали их для фиксации убытков. Банки требовали возврата долгов и инвесторам приходилось еще больше продавать акции. Банки не выдавали кредиты, на которые так надеялись фермеры, по уши застрявшие в долгах.

 

«Доверие – это дух и душа самой коммерции. Если их уничтожить, или хотя бы нанести ущерб, бизнесу приходит конец», — писал New York Times 7 декабря 1957 года.

 

Мы не зря упомянули об этой цитате, ведь в заголовке нашей статьи говорится «Мировой кризис», а не американский, верно? Когда пароход из Америки приплыл в Британию с новостью о банковском кризисе в Америке, паника началась и там. А затем и в Ирландии. Британия активно скупала американские акции железных компаний и земли, а тут всё посыпалось. На английские банки начался набег, уже известный нам как A Bank Run. И банки начали банкротиться, ведь их львиная доля ликвидности была вложена в Америку.

 

 

Вывод.

 

Кризис длился не так долго, всего пару лет. Однако это самый первый и яркий пример глобального краха, а вернее паники. А причина данного события – рисковые инвестиции и необдуманные выдачи кредитов. Но эффект был усугублен из-за нового средства связи (телеграф) и переоценки новой технологии (железные дороги).

О раздутии проблемы стало известно еще задолго до 24 августа 1957 года. Просто Ohio Life Insurance and Trust Company нажал на детонатор, а телеграф помог разнести информацию в кратчайшие сроки, что и спровоцировало панику.

После этого события появились законы, которыми мы пользуемся до сих пор. Например, было принято, что банк должен иметь в обеспечении $1 в драгоценном металле на каждые $3, выданные в кредит. Сегодня об обеспечении золотом речь не идет, но банки также обязаны хранить определенный процент резервов. А размер этого процента устанавливает ЦБ.
Если вас спросят, почему случился кризис 1857 года, можете смело ответить: «Куча компаний на волне роста понабирала долгов, а когда начались проблемы – выплачивать стало нечем». Причем эта фраза подойдет, наверное, к любому кризису, а не только к 1857 года. Но об этом в следующих публикациях.

 

Это наш первый обзор первого финансового кризиса. В будущем мы расскажем и о депрессиях, и о доткомах, и об ипотечных спекуляциях. Не переключайтесь.

Оставить комментарий

Пожалуйста, авторизуйтесь чтобы добавить комментарий.
avatar
  Подписаться  
Уведомление о

341 Posts

0 view

0

О надвигающемся кризисе не говорил уже только самый ленивый. Из каждых источников информации, каждый эксперт и «эксперт» пытается проанализировать причины и последствия надвигающегося кризиса. Сначала говорили о 2016 году, однако ЦБ Китая влил в экономику кучу фиатной валюты, затем о 2018 году, там уже подключилась ФРС. Затем кризис ждали в 2019 году, однако рынки выросли на 20-30%, а развивающиеся и того больше. Теперь же говорят о выборах Трампа, якобы кризис начнется сразу после них или перед ними (если ФРС не захочет его поддержать).

Что мы как криптовалютное сообщество можем с этого получить? Многие предполагают, что во время кризиса биткоин станет защитным инструментом как золото и будет коррелировать с драгоценным металлом. Мы не можем ответить на вопрос «Будет ли так на самом деле?», потому что не знаем.

Мы также не может ответить на вопрос «Когда кризис начнется и чего от него ждать?», потому что тоже не знаем. Более того, уверяем, этого никто не знает. Потому что в самом термине «кризис» заложено слово «неожиданность». А если кризис ожидаемый, это уже не кризис.

Этим материалом мы начинаем цикл статей-обзоров самых известных финансовых кризисов. Рассмотрим причины и последствия каждого из них, а вы уже сами сможете принять соответствующие решения. И наш первый претендент на обзор – кризис 1857 года.


 

 

Первый мировой финансовый кризис.

 

Для начала давайте немного пофантазируем и представим себе время середины 19 века. Жизнь тогда кардинально отличалась от нашей, как и финансовая система.

• Во-первых, все деньги можно было обменять на драгоценный металл (серебро или золото). Никакого доллара как резервной валюты.

• Во-вторых, не было монополиста в лице ЦБ, который бы печатал деньги и регулировал этот процесс. Каждый коммерческий банк имел право печатать собственные банкноты. Этой системе доверяли, ведь, как мы уже выяснили в пункте 1, каждая бумажка была обеспечена золотом. Например, вот 2 фунта от банка Evans, Jones, Davies & Co. и 5 фунтов от банка Fox, Fowler & Co.


К слову, все кризисы между собой чем-то похожи. Сначала появляется какая-то новая идея, технология, которая затем раздувается и лопается.

 

 

Технологии.

 

Первый мировой финансовый кризис начался, как это ни странно, в Америке. В то время появилась новая прогрессивная технология блокчейн железные дороги. В 1830 году начался железнодорожный бум. Если в то время общая протяженность железных дорог составляла 37 километров, то через 10 лет цифра была уже 4 519 километров. Показатель увеличился в 122 раза за 10 лет. А за следующие десять лет построили еще почти 10 тысяч км. Начиналось все в северо-восточной части Америки – штате Пенсильвания и Массачусетс, а затем это направление постепенно развивалось в сторону запада.

Это был настоящий бум. Все свободные деньги страны вкладывались в строительство железных дорог. Другие страны также начали смотреть в эту область. Франция, Германия, Британия начинают вкладывать в железнодорожные компании, надеясь получить прибыль. Акции этих компаний растут стремительными темпами. Сами граждане США также хотят заработать на этом. Кто-то покупает ценные бумаги компаний, а кто-то решает уехать на запад для выкупа земельных владений. Ведь когда там начнут ходить поезда, они существенно вырастут в цене. Однако этот способ заработка не был таким простым, как мы сейчас описываем. Тогдашние авантюристы не могли предсказать участки земли, на которых будет строиться дорога, а поэтому пытались спрогнозировать или угадать.


 

Итак, как это все обстоит?

• Железнодорожники зарабатывают.
• Банки выдают кредиты на постройку дорог и также зарабатывают.
• Иностранные организации инвестируют и также зарабатывают.
• Рядовые граждане покупают еще неосвоенные участки земли и также зарабатывают.

 

Все участники системы настроены положительно. А тут еще и золото находят в 1848 году в Калифорнии. А это дополнительные инвестиции в экономику государства. Уже через год в Калифорнию приехало примерно 300 000 человек с целью добывать золото.

Наверное, кто-то из вас уже задался вопросом: «А как они так быстро все узнали о золоте?» Ведь до появления первых машин еще 30 лет. Неужто на повозках информацию разнесли? Или почтовыми голубями? А тут прячется еще один важный пазл системы, которая вскоре рухнет – изобретение телеграфа.

Первое сообщение с помощью телеграфа было отправлено в 1844 году. Это сделал Сэмюэл Морзе. Выглядело оно так: «Вот что творит Бог». Это фраза из Библии. Теперь не нужно было целыми днями ждать почту. Сообщения доходили за минуты по всей стране.

Ну, собственно, так американцы и узнали о золоте. В истории это событие ознаменовано как «Gold Rush» — золотая лихорадка. Именно поэтому криптовалютный бум 2017 года также называют лихорадкой. Но мы рассматриваем 1850 год. И построено 14 517 км рельсов.

Перед тем, как рассмотреть обрушение системы в 1857 году, еще стоит сказать о фермерах. В 1853 году началась крымская война. Россия снизила поставки зерновых, а соответственно для стран-экспортеров (в том числе США) появляется дополнительный рынок сбыта.


 

Обратите внимание, как снижались поставки России и увеличивались поставки США. А помимо этого еще и цены выросли чуть ли не в 2 раза.


 

Фермеры, конечно же, хотели как можно больше прибыли. Они брали кредиты для расширения земельных участков. Вот наша пирамида и построена.

 

 

Обратная сторона медали.

 

Первыми начали сдвигать эту устойчивую систему фермеры. Крымская война закончилась 1856 году и Россия вернулась в список международных экспортеров. Предложение увеличивается – цены снижаются. А фермеры то закладывали другие ожидания. А на них висят кредиты, которые брались для расширения земли. Но это только начало.

1857 год. Построено 39 390 км рельс. Еще 7 лет назад их было в 3 раза меньше. Но к этому чуть позже.

Банки. В любом кризисе в центре системы находятся банки со своими кредитами. Здесь нет исключений. Если в 1834 году было 506 банков и они имели 26.5 млн металла и 147.6 млн кредитов с депозитами, то в 1856 году было уже 1253 банка с 60 млн в драгоценном металле и 417 млн обязательствами. Как мы видим, в долевом отношении вклады и кредиты начали вырастать (кредитов больше, их обеспечение меньше).

Железнодорожные компании. В них вкладывают огромные ресурсы. Их акции стабильно растут, а они платят большие дивиденды. Однако при этом многие из этих компаний по факту ничего не строят, у них нет на это ресурсов. Это просто пустышки.


Бомба.

 

Итак, с одной стороны мы заложили позитивные моменты. Рынки растут, дороги строятся, фермеры богатеют, золото добывают. С другой стороны у фермеров кредиты, многие железнодорожные компании пустышки, у банков куча выданных кредитов. Давайте сопоставим эти две стороны медали и выясним, что же в итоге получится?

А началось все с банка Ohio Life Insurance and Trust Company. Менеджмент этого банка все средства вкладчиков инвестировал в рынок акций (которые якобы все время растут). 24 августа 1957 года он прекратил возвращать вклады инвесторов, а выданные бумажки обменивать на золото (вспоминаем, что каждый банк имел свои деньги, которые якобы обеспечены золотом). Акции этого банка за 5 дней упали в 20 раз, капитализация банка снизилась на 95%.


 

Тут выяснилось, что сотни предприятий не имеют ликвидности средств для произведения выплат по обязательствам. Многие кредиты они получали лишь для того, чтобы спекулировать на акциях железнодорожных компаний или для спекуляций с землей (помните парней, которые поехали на запад выкупать земли в ожидании роста цен?). Никто не давал кредиты под залог ценных бумаг, ведь они с ускоренными темпами падали в цене. Люди массово штурмовали банковские учреждения с целью забрать своё золото и серебро, отдав при этом бумажки банков. Данное явление получило название «A Bank Run». 25 сентября уже 175 банков отказались от выполнения своих обязательств. Через неделю еще 150. 13 октября в Нью-Йорке было закрыто 18 банков. На следующий день еще 32. Вся банковская система была парализована вплоть до декабря.

А что с финансовыми рынками? Думаю, вы уже догадались. А тут еще оказалось, что деньги то вкладывались на самом деле в компании-пустышки. Уже неважно было, действует у вас предприятие или нет. Доверие к железным дорогам упало до нуля. Сразу после ситуации с банком банка Ohio Life Insurance and Trust Company (самый первый, который прекратил возвращать деньги):

 

• Дорога Chicago-Rock Island потеряла 5% за 5 дней;

• Illinois Central 7%;

• LaCrosse-Milwaukee 33%.

 

Конечно, это не 95% падения, но в последующие месяцы был стабильный нисходящий цикл и множество банкротств.

И тут вспоминаем телеграф, который за 11 лет успел существенно развиться. Он идеально поддерживал панические настроения, ведь новости об очередном банкротстве распространялись сиюминутно. Тут еще и корабль, набитый калифорнийским золотом, утонул вместе с экипажем в 420 человек. Он направлялся в Нью-Йорк для поднятия уровня ликвидности банков.


 

Держатели акций компаний железных дорог продавали их для фиксации убытков. Банки требовали возврата долгов и инвесторам приходилось еще больше продавать акции. Банки не выдавали кредиты, на которые так надеялись фермеры, по уши застрявшие в долгах.

 

«Доверие – это дух и душа самой коммерции. Если их уничтожить, или хотя бы нанести ущерб, бизнесу приходит конец», — писал New York Times 7 декабря 1957 года.

 

Мы не зря упомянули об этой цитате, ведь в заголовке нашей статьи говорится «Мировой кризис», а не американский, верно? Когда пароход из Америки приплыл в Британию с новостью о банковском кризисе в Америке, паника началась и там. А затем и в Ирландии. Британия активно скупала американские акции железных компаний и земли, а тут всё посыпалось. На английские банки начался набег, уже известный нам как A Bank Run. И банки начали банкротиться, ведь их львиная доля ликвидности была вложена в Америку.

 

 

Вывод.

 

Кризис длился не так долго, всего пару лет. Однако это самый первый и яркий пример глобального краха, а вернее паники. А причина данного события – рисковые инвестиции и необдуманные выдачи кредитов. Но эффект был усугублен из-за нового средства связи (телеграф) и переоценки новой технологии (железные дороги).

О раздутии проблемы стало известно еще задолго до 24 августа 1957 года. Просто Ohio Life Insurance and Trust Company нажал на детонатор, а телеграф помог разнести информацию в кратчайшие сроки, что и спровоцировало панику.

После этого события появились законы, которыми мы пользуемся до сих пор. Например, было принято, что банк должен иметь в обеспечении $1 в драгоценном металле на каждые $3, выданные в кредит. Сегодня об обеспечении золотом речь не идет, но банки также обязаны хранить определенный процент резервов. А размер этого процента устанавливает ЦБ.
Если вас спросят, почему случился кризис 1857 года, можете смело ответить: «Куча компаний на волне роста понабирала долгов, а когда начались проблемы – выплачивать стало нечем». Причем эта фраза подойдет, наверное, к любому кризису, а не только к 1857 года. Но об этом в следующих публикациях.

 

Это наш первый обзор первого финансового кризиса. В будущем мы расскажем и о депрессиях, и о доткомах, и об ипотечных спекуляциях. Не переключайтесь.

Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*

Нажимая на кнопку «Зарегистрироваться», я даю свое согласие на обработку персональных данных и согласие с политикой конфиденциальности

Генерация пароля